Q2业绩及展望均不乐观 花旗将美敦力目标价下调至85美元

花旗将该行对医疗科技巨头(MDT.US)的绩及均不将美价下评级从之前的“买入”下调至“中性”，将目标价从108美元下调至85美元，展望主要因为该公司昨日公布的乐观2023财年第二季度业绩及财年展望低于该行的预期。

最新财报数据显示，花旗美敦力第二财季总营收同比下滑3.3%至75.9亿美元，敦力调至不及分析师预期;供应链中断的目标美元复苏速度低于预期，对美敦力的绩及均不将美价下医疗外科业务影响最大，该部门营收同比下降10%，展望至20.7亿美元。乐观

与此同时，花旗美敦力将2023财年的敦力调至营收增长预期从4%到5%，下调至3.5%到4%;将2023财年调整后每股收益预测范围从5.53美元至5.65美元，目标美元下调至5.25美元至5.30美元，绩及均不将美价下远低于分析师预期的展望5.53美元。

以Joanne Wuensch为首的乐观花旗集团分析师指出，营收下滑“大约一半是宏观因素所造成，另一半是美敦力自身的原因”，管理层将业绩不佳归因于多种因素，包括外汇不利因素、一些流程恢复缓慢和供应链限制。

他们认为：“这是投资者(和我们)质疑美敦力( Medtronic)能否在一段时间内实现中个位数增长的其中一个季度。”他们指出，尽管公司管理层了解导致美敦力下调业绩预期的不利因素，但“解决问题的时机不太确定。”

“尽管管理层似乎已经控制了导致业绩下降幅度超过预期的经营成本，而且新产品也正在研发中，但我们和投资者一样越来越难以看好该股的走势。”该团队写道。因此，他们将目标股价从每股108美元下调至85美元。

截至昨日收盘，美敦力收跌5.30%至77.930美元。截至发稿，该股盘前跌1.45%至76.803美元。

很赞哦!（2776）